Ein Trading-Roboter wird an seinen Zahlen gemessen — nicht an seinem Gesamtgewinn. Hier sind die 7 Kennzahlen, auf die es wirklich ankommt, was jede davon bedeutet und ab welchem Schwellenwert Ihr EA gefährlich wird.

1. Maximaler Drawdown — die Überlebenskennzahl

Der Drawdown ist der stärkste Rückgang Ihrer Equity von einem Höchststand aus. Er ist die Zahl, die darüber entscheidet, ob Sie überleben.

  • ✅ Gesund: < 10 %
  • ⚠️ Zu beobachten: 10–20 %
  • ❌ Gefährlich: > 20 %

Wichtig: Der auf geschlossenen Trades berechnete Drawdown ist eine Untergrenze. Der schwebende Drawdown (offene Positionen im Verlust) kann deutlich schlimmer ausfallen.

2. Profit Factor — gewinnt er mehr, als er verliert?

Profit Factor = Bruttogewinn ÷ Bruttoverlust.

  • ✅ Solide: > 1,6
  • ⚠️ Grenzwertig: 1,2–1,6
  • ❌ Verlustbringend: < 1

Ein PF von 5+ ist kein gutes Zeichen: Meist deutet er auf eine zu kurze oder überoptimierte Historie hin.

3. Recovery Factor — steckt er Schläge weg?

Recovery = Nettogewinn ÷ maximaler Drawdown. Er misst die Fähigkeit, sich von einem Einbruch zu erholen.

  • ✅ Gut: > 2 · ⚠️ Mittel: 1–2 · ❌ Schwach: < 1

4. Win Rate — eine Falle, wenn man sie isoliert liest

Der Anteil der Gewinntrades. Eine hohe Win Rate ist keine Garantie: Ein Roboter mit 90 % Trefferquote kann ein Konto ruinieren, wenn seine seltenen Verluste enorm sind (Martingale). Immer zusammen mit dem Payoff lesen.

5. Payoff (Durchschnittsgewinn / Durchschnittsverlust) — die Asymmetrie

Payoff = Durchschnittsgewinn ÷ Durchschnittsverlust.

  • Ein Payoff unter 0,5 in Verbindung mit einer hohen Win Rate ergibt ein fragiles Modell: Die Performance beruht allein auf der Trefferquote, und die erodiert bei der kleinsten Marktveränderung.

6. Sharpe / Stetigkeit — die Qualität der Rendite

Die Sharpe Ratio misst die risikoadjustierte Rendite (die Stetigkeit). Je höher sie ist, desto eher stammen die Gewinne aus gleichmäßiger Leistung statt aus einigen Glückstreffern.

  • ✅ Gut: > 1 · ⚠️ Akzeptabel: 0,5–1 · ❌ Erratisch: < 0,5

7. Martingale-Erkennung (MSR) — das Ruinrisiko

Wenn der Roboter die Positionsgröße nach jedem Verlust erhöht, handelt es sich um eine Martingale. Gemessen wird sie über den MSR (Martingale Safety Ratio = wie viele aufeinanderfolgende Verluststufen Ihr Kapital verkraftet).

  • MSR > 10: vertretbarer Puffer · MSR < 5: Ruin bei einer schlechten Serie wahrscheinlich.

Die Martingale ist die Ursache Nummer eins für gesprengte Konten. Ein Roboter kann monatelang stetige Gewinne ausweisen und an einem einzigen Tag alles zurückgeben.

Die Falle: Diese 7 Zahlen liest man gemeinsam

Keine einzelne Kennzahl genügt für sich. Eine Win Rate von 88 % beruhigt … bis man einen Payoff von 0,2 und eine Martingale darunter entdeckt. Erst die Kombination zeigt das tatsächliche Risiko.

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Zusammenfassung

Achten Sie auf Drawdown + Profit Factor + Recovery für das Überleben, auf Win Rate + Payoff gemeinsam, um Fragilität zu erkennen, auf Sharpe für die Stetigkeit — und meiden Sie die Martingale.